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一支可以对抗通胀期间的股票
一支可以对抗通胀期间的股票

大家好,欢迎来到蓝蚁金融,本期内容给大家介绍一支对抗通货澎胀的股票。

 

疫情期间,人们大多数呆在家里上班,加上市场行情不太好,导致很多企业倒闭了,失业人口大幅度爆增,很多人直接没有了收入来源。各国政府纷纷实行各种救助计划,比如美联储疯狂的印钱发钱,导致国债上升、世界通货通胀,很多大宗商品价格都大幅上涨,在这种情况下,什么股票可以对抗通胀的情况呢?下面让我们一起来看看吧!

 

Freeport McMoRan;缩写FMCG中文名是麦克莫兰铜金公司又称为自由港公司,成立于1981年,总部位于美国亚利桑那凤凰城1988年,在纽约证券交易所上市,股票代码是FCX。

 

麦克莫兰铜矿公司在1991年,变更公司名称为麦克莫兰铜金公司,主要是为了突出公司已经探明的金矿储量显著增加;于20147月,再次更名为麦克莫兰公司,此举意义简化公司名称,同时反映公司多元化的资产和资源储备,而不是仅仅限于铜和黄金两大业务

 

2019年,麦克莫兰公司成为全球第四大铜生产商和全球第一大钼生产商,以及全球领先的黄金生厂商,它还是一家全球最大的金矿公司之一,同时也是标普500指数的成分股之一,由此可见它的江湖地位很高。

 

麦克莫兰公司依靠北美铜矿、南美采矿、印尼采矿、非洲采矿以及钼矿等,五个重要的部门来经营矿资和开采等业务。它开采的金属有铜、金、钼、钴、银,公司旗下资产组合包括印尼的Grasberg矿区、北美及南美的采矿作业区、非洲刚果共和国的Tenke Fungurume矿区以及位于美国的油及天然气资产。

 

公司的主要矿场分布在北美州、南美州、印度尼西亚地区。其中北美州的矿产在美国的亚利桑那州和新墨西哥州,生产铜矿和钼矿;南美州,麦克莫兰拥有Cerro Verde矿场53.56%的权益智利El Abra矿产51%的权益,这两个矿场主要生产铜矿;印度尼西亚的Grasberg矿场,生产铜矿和金矿,也是麦克莫兰唯一的金矿来源 。

 

Grasberg矿场是世界最大的铜金矿场,有着世界第二的铜矿储量和世界第一的金矿储量。印度尼西亚政府拥有Grasberg矿场51.23%的权益,而麦克莫兰公司拥有剩下48.77%的权益,负责矿场的主要运营。公司还在计划逐步提升Grasberg矿场的产能,在2020年第四季度已经达到了70%左右,预计到2022年可以达到100%的产能。

 

2020年,麦克莫兰第三季度的铜产量是8.44亿磅,跟2019年同期的8.64亿磅,基本持平;

黄金产量是23.7万盎司,2019年是33.3万盎司,同比减少了9.6万盎司;

钼的产量是1900万磅,比2019年同期的2100万磅,减少了200万磅。

 

麦克莫兰2020年前三个季度产量加起来,铜的累计产量是23.42亿磅,2019年同期为24.2亿磅;

黄金累计产量是58.4万盎司,2019年同期为65.9万盎司;钼产累计产量是5700万磅,2019年同期为6000万磅。

2020年平均的实售价格分别是铜每磅3.01美元,黄金是每盎司1,902美元,钼每磅9.23美元。

 

麦克莫兰虽然2020年前三个季度的累计产量,比2019年同期减少了,但是由于2020年的铜价比2019年高,所以股东的应占净收入达到了3.29亿美元,合每股22美分,而2019年同期为净亏损2.07亿美元;2020年的营收也比2019年同期增长了22%,为38.5亿美元。

 

2020第四季度麦克莫兰公司的总收入为1.883亿美元,同比增长78整个财政年度的总收入为6.227亿美元,同比增长88铜的销售价格也达到2011年以来的最高价,为3.4美金每磅。

 

麦克莫兰公司预计到2021年,铜的销售价格会涨至3.5美金每磅,如果未来铜价可以继续上涨,而且公司产量能够持续增长,那么公司的营收和运营也将会跟着大幅度的提高。

 

从上述数据可以看出,麦克莫兰公司的营收和收入水平都已经开始恢复了,加上经济增长和通货膨胀的加大预期,理论上可以判断公司正处于上行周期。

 

根据麦克莫兰公司2020年第四季度的财报内容显示,公司目前拥有2.4 Billion的现金,流动资产为8 Billion,流动负债是3 Billion,公司短时间内没有债务的问题。

由于目前公是正的自由现金流,所以管理层决定恢复发放红利,预计2021年的红利是0.3美金每股,1%左右的收益率,回报率虽然不是很高,但却代表着公司是有在盈利的。

 

目前,麦克莫兰公司的总资产是41 Billion,总债务是23.5 Billion,其中长期债务是9.9 Billion,且到期时间是到2026年之后,所以公司现在整个资产负债表还是很健康的。

 

麦克莫兰未来的前景如何?它对于抗通货膨胀都有什么优势?

1、麦克莫兰最大的优势是拥有庞大的家产

2015年全年营收来看的话,仅仅是已经探明的铜资源储备,已经差不多可以抵上公司15年的收入。

 

2、拜登政府推出2万亿美元的基建设施计划

拜登政府推出的基建计划需要大量的铜,而铜作为原材料,价格也会跟着大幅增涨,如今麦克莫兰已经是世界最大的铜生产商,也会间接跟着受益。

 

3、中国启动新的基建计划,来加快城市化的进程和推动经济的恢复以及发展

根据数据显示2020年,中国对铜的需求量已经占世界的56%左右,进口的铜比2019年多了25%,2020年,中国政府新的基建项目,5G应用和新一代的信息网络已经被提上日程,政府也已经发行了3.75万亿的人民币政府债务,来支持这些项目。

 

这些基建项目需要很多铜材料来建设,由于中国的铜精矿供应紧张,对原材料的需求也在快速增长,中国的多家企业包括中国铜业、江西铜业、铜陵有色以及金川集团和麦克莫兰都有合作。

2020年12月,麦克莫兰和以上多家冶练厂达成了协议,将2021年的铜处理费用和精炼费用(TC/RC)定为每吨59.50美元和每磅5.95美分,低于2020年的每吨62美元和每磅6.2美分,在2020年的水平上降低了4%。

 

这项协议对于麦克莫兰来说是极大的利好,中国对铜的需求量越来越大,而麦克莫兰和中国企业有合作关系,这意味着出口中国的铜销量,也将大幅度的提高,再加上铜处理费和精炼费用,相信它未来的营收,也会大幅度的增长。

 

4、麦克莫兰公司还是世界前十的金矿公司

黄金作为国际储备和对抗通货膨胀的重要商品,在全世界政府大量印钱和货币贬值的前提下,金价会长期保持在高位。

 

在世界排名前十的最大金矿公司列表上,排名第九的Agnico Eagle ,它目前的市值是17 Billion2019年,它的黄金产量是55.4吨;虽然麦克莫兰的黄金产量不及Agnico Eagle但是它是一家生产多元化的矿产公司,还是世界最大的钼矿生产商,它单单是黄金的生产,就值14 Billion的市值,相信在未来,它黄金的产量也会翻倍。

在疫情期间,各国政府都在印钱,拜登政府刚上台就推出了1.9万亿美金的援助法案,当通货膨胀来临时,所有的大宗商品都会涨价,而铜不仅仅具有商品属性,还具有部分的金融属性,所以它抗通胀的能力比金子还要强。当通胀来临的时候铜价会一飞冲天,从而促进麦克莫兰公司的营收和收入的增长。

 

铜作为基础建设必需的原材料,可以广泛应用于多种产品,比如通讯电缆和太阳能的制作,铜材料的广泛应用,可以预见铜未来的需求将会大幅度增涨,从而支撑铜价的上涨,这对麦克莫兰公司的营收增长起到很大的作用。

 

所以公司在未来两年内的表现,是非常值得看好的,它的成长潜力以及成长空间都是相当的大,非常适合作为长期投资的目标。

 

好了,本期视频就到这里,如果你喜欢视频内容请给蓝蚁点赞加关注吧,我们下期见!